金鑫优配 “牛回头”，三大指数午后全线翻红！谁是今日反弹主角？

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　　每经记者|赵云每经编辑|肖芮冬

　　8月4日，市场全天低开后震荡反弹，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。

　　板块方面，军工、贵金属、人形机器人、商业航天等板块涨幅居前，保险、影视、光伏、零食等板块跌幅居前。

　　个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。沪深两市全天成交额1.5万亿元，较上个交易日缩量998亿。

　　8月的第二个交易日，A股总体缩量，在大半天的震荡后，午后迎来较明显修复。

　　14点后，创业板指、深证成指先后翻红，沪指、科创50的涨幅也进一步扩大。

　　对那些上周末比较恐慌的股民来说，这不失为一颗定心丸——至少如我们昨日推文所说，牛市并未结束。

　　而回看盘面可以发现，在今天修复行情中，市场的主角有两位。

　　9：30，三大指数均开在水下。但不到10分钟，沪指已然翻红金鑫优配，全天也维持红盘。深指、创指虽然当时仍飘绿，但跌幅也持续收窄。

　　这一段快速反弹，银行股功不可没，部分权重股（如紫金矿业、海光信息、长江电力）也有贡献。

　　更重要的是，这里并不是单纯的拉指数，而是带动市场情绪也回暖了不少。下跌家数由开盘时的4000多家，快速降至2400家附近，午后继续减少。

　　分析认为，部分红利股的走强与国债走势有关。早盘，国债期货表现也比预期强势。

　　消息面上，8月1日，财政部、税务总局发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，宣布对8月8日及以后新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。但此政策实施新老划断，因此，市场可能出现了一波抢筹存量的行情。银行、保险机构可能会增加高股息资产的配置占比。

　　对于后市，招商证券策略团队认为，展望8月，市场可能会呈现指数在8月中上旬震荡的格局，在8月中下旬重新回归此前的上行趋势，并可能继续创新高。8月中上旬，在前期市场明显上涨后，进入业绩披露月，整体来看，上市公司业绩喜忧参半，部分涨幅比较大的偏主题概念类股票面临业绩披露前的调整压力。

　　其表示，8月下旬业绩披露靴子落地后，重新进入业绩真空期状态。从中期的角度来看，半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善的逻辑，并强化重估A股的逻辑；同时，市场目前站上扭亏阻力位，盈利效应积累后，场外增量资金在持续流入。最终，A股在8月走出先抑后扬的态势，创下新高的可能性比较大。

　　板块方面，除了上述银行股、权重股，在午后市场全面回暖前，军工题材无疑是领涨主角。下跌一侧，此前强势的创新药板块回调。

　　消息面上，近期商业航天组网进度加速，火箭发射与卫星制造两端未来将共振发力。据航天科技官网消息，近日，星网实现“三天两发”的高密度组网节奏，创下我国低轨卫星星座连续发射的新纪录。

　　另据央视军事8月3日报道，目前，福建舰入列进入最后的攻坚时刻。此外，无人化作战的时代已经到来。同天，央视军事还发布《首次！首次！珍贵画面，罕见披露→》，文中无侦-10起飞画面首次曝光，无侦-7、无侦-10首次动态同框，空军无人机训转战细节罕见披露。

　　综合机构观点来看，地缘冲突加剧强化各国安全诉求，全球军费开支进入上行周期，带动军贸市场持续扩容，叠加国产替代能力提升，军贸逻辑有望驱动板块重估。

　　中信建投表示，商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展，并且上半年涨幅相对较低，建议关注相关投资机会。

　　东北证券指出，福建舰是我国首艘采用电磁弹射技术的航母，2022年6月下水后历经多次海试。建议关注福建舰入列后带来的海洋装备投资机会。

　　另外，其表示可关注军工AI投资机会。一方面，AI技术的突破显著提升了军工装备的智能化水平。另一方面，AI在军事决策中展现出颠覆性价值。军工AI下游应用场景的落地与订单增长已成为产业链的核心驱动力。2024年底以来，军工企业订单逐步从个别公司突破转向特定领域集中释放，如导弹、无人机、数据链等。

　　军工板块之外，游戏、机器人（汽车零部件）等方向，今天也有局部高光。

　　对于机器人板块，有分析指出，虽然今日表现略逊军工一筹，但后续即将迎来重要事件催化。

　　一方面，机器人概念下的热门股上纬新材，明日将复牌。

　　另一方面，8月8日至12日，2025世界机器人大会将于在北京经济技术开发区举办，200余家国内外机器人企业的1500余件展品集中亮相，首发新品超100款，首发新品数量是去年的近2倍。人形机器人是本届博览会的热门，50家人形机器人知名整机企业将展示最新展品及行业解决方案。

　　开源证券认为，轻量化是机器人商业化落地必答题。机器人的轻量化具备减重增加续航、带动性能突破、场景拓展和降本等多种优势。从产业化角度出发，以新能源汽车作参考，整车重量与续航呈负相关，因此铝合金、Peek 等新材料在新能源汽车上得到加速应用，这一点同样适用于机器人。故人形机器人应用场景的连续作业需要考虑其轻量化设计和电池能量密度。

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